Prof. Ing. Hana Vomáčková, CSc.
NahoruŘádná ÚZ
Každá účetní jednotka, která je právnickou osobou, tj. obchodní
společností nebo družstvem, musí pro různé uživatele účetních informací
zveřejňovat informace o své finanční situaci, o své výkonnosti, schopnosti
tvořit peníze a uchovávat svou majetkovou podstatu. Tuto povinnost plní účetní
jednotka účetní závěrkou, která obsahuje rozvahu, výsledovku (výkaz zisku a
ztráty), přílohu s výkazy peněžních toků a výkaz změn vlastního kapitálu. Za
normálních podmínek trvání podniku v dohledné budoucnosti při běžném
hospodaření zveřejňuje účetní jednotka uvedené informace v řádné účetní
závěrce sestavené ke konci rozvahového dne. Řádná účetní závěrka je
závěrkou právně samostatné účetní jednotky, je tedy individuální
(nekonsolidovanou) účetní závěrkou vykazující účetní jednotky.
NahoruMezitímní a mimořádná ÚZ
Za určitých podmínek je účetní jednotka povinna zveřejnit informace
formou účetní závěrky k jinému dni, než je řádný rozvahový den. Takováto účetní
závěrka je označována obecně jako závěrka mezitímní, tj. za dobu
odlišnou, většinou kratší, než je doba základního účetního období. V českém
účetnictví jsou podle rozsahu prací dokonce odlišovány dva typy mezitímní
účetní závěrky, tj. závěrka mimořádná a závěrka mezitímní. Odlišují se rozsahem
organizačně technických prací v souvislosti se získáváním souhrnných účetních
informací. Ale i tyto mezitímní či mimořádné účetní závěrky jsou závěrkami
individuálními, tj. vztahují se k vykazující právně samostatné účetní
jednotce.
V podmínkách rozvinutého tržního hospodářství se kromě transakcí
běžného hospodaření stále častěji odehrávají i transakce vlastnické
(kapitálové). Těmi se mění společníci obchodních společností, zejména tzv.
většinoví společníci, kteří ovládají společnost, v níž získali rozhodující vliv
na základě majetkového podílu a jsou tzv. ovládající osobou . Velmi často jsou získáním rozhodujícího majetkového
podílu a rozhodujícího vlivu vytvářeny nejen vztahy společník ⇒ ovládaná
společnost, ale i komplikovanější, víceúrovňové vztahy ovládání, které současně
spojují podniky ovládajících i ovládaných společností do větších a „vyšších“
ekonomických celků. Ukážeme si na příkladu:
Příklad
Pan Novák si založil peněžitým vkladem společnost s ručením
omezeným. Do své společnosti Novák, s. r. o. vložil 10 mil. Kč. Je 100% jediným
společníkem své společnosti. Společnost Novák, s. r. o. po čase nahospodařila
další majetek a měla „volné“ peněžní prostředky, které se rozhodla investovat
do akcií společnosti Natur, a. s. Přímou koupí od jednoho z akcionářů
společnosti Natur, a. s. nakoupila akcie, které představují 60% podíl na
základním a vlastním kapitálu této společnosti. Základní kapitál společnosti
Natur, a. s. činí 2 mil. Kč a vlastní kapitál činí 10 mil. Kč. Akcie, které
mají v úhrnu nominální hodnotu 1,2 mil. Kč a vnitřní hodnotu 6 mil. Kč,
nakoupila společnost Novák, s. r. o. za 8 mil. Kč, neboť se očekává, že
společnost Natur, a. s. má ve svém účetnictví podhodnoceny některé položky
dlouhodobého hmotného majetku a že má perspektivní podnikatelský program.
Jaké vztahy se vytvořily těmito kapitálovými transakcemi:
-
Pan Novák vkladem 10 mil. do společnosti Novák, s. r. o.,
kterou nově založil, se stal jejím jediným – majoritním společníkem a je ve
vztahu k této své společnosti ovládající osobou. On rozhoduje o veškerých
běžných i investičních aktivitách v hospodaření společnosti Novák, s. r. o. On
jako ovládající osoba na úrovni jediného společníka není účetní jednotkou, ale
je vlastníkem 100 % obchodního podílu společnosti Novák, s. r. o., což je jeho
soukromá finanční investice, kterou pořídil za 10 mil. Kč.
-
Společnost Novák, s. r. o. nakoupila za peníze v přímém
obchodu od majoritního akcionáře společnosti Natur, a. s. 60% balík akcií této
společnosti. Společnost Novák, s. r. o. jako účetní jednotka vykáže, že získala
dlouhodobou finanční investici za 8 mil. Kč. Tato finanční investice
společnosti Novák, s. r. o. zabezpečuje ve společnosti Natur, a. s. rozhodující
vliv, společnost Novák, s. r. o. ovládá společnost Natur, a. s.
-
Společnost Natur, a. s. se stala ovládanou osobou (dceřinou
společností). Bezprostředně ji ovládá společnost Novák, s. r. o. a
zprostředkovaně pan Novák osobně.
Uvedené vztahy si můžeme vyjádřit i graficky:
Poznámka:
2) OP = obchodní podíl
NahoruVšeobecně uživatelský přístup
Je evidentní, že celé seskupení obou společností ovládá pan Novák.
Z jeho hlediska bude seskupení obou společností vnímáno jako určitý celek,
zejména v důležitých dlouhodobých cílech. Pan Novák bude ochoten obětovat u
některé ze společností dílčí majetkové prospěchy, pokud tím dosáhne celkový
majetkový prospěch, uchování majetkové podstaty a zabezpečení trvání podniku v
dohledné budoucnosti za celé seskupení. Pan Novák bude na obě propojené
společnosti a tím i jejich spojené podniky pohlížet jako na celek. Bude
požadovat souhrnné finanční informace o finanční situaci, výnosnosti,
schopnosti tvořit peníze a uchovávat majetkovou podstatu za celou skupinu.
Nestačí mu informace z individuálních účetních závěrek společnosti Novák, s. r.
o. a společnosti Natur, a. s. Bude spojovat, shrnovat, konsolidovat informace z
individuálních účetních závěrek obou společností do jediné účetní závěrky
sestavené za celé seskupení, do tzv. konsolidované účetní závěrky. Pan
Novák tak při hodnocení finanční situace seskupení obou společností, které on
ovládá, uplatnil logickou koncepci tzv. všeobecně uživatelského přístupu ke
konsolidované účetní závěrce.
NahoruVlastnická koncepce
Pan Novák by mohl uplatnit i užší pohled na hospodaření jím
ovládaných společností. Jeho společnost Novák, s. r. o. vykazuje v aktivech
dlouhodobou finanční investici, která představuje 60% podíl na základním i
vlastním kapitálu společnosti Natur, a. s. Pokud společnost Natur, a. s. dobře
hospodaří, upevňuje svou majetkovou podstatu měřenou vlastním kapitálem tím, že
dosahuje dlouhodobě zisku, pak se zhodnocuje i finanční investice společnosti
Novák, s. r. o. Její vnitřní hodnota bude překračovat nominální hodnotu a
pravděpodobně i cenu, za kterou společnost Novák, s. r. o. finanční investici
pořídila. Pokud by společnost Natur, a. s. hospodařila dlouhodobě se ztrátou,
klesala by vnitřní hodnota finanční investice společnosti Novák, s. r. o. a
klesala by i hodnota této investice. Čili, kdyby pan Novák uplatnil oddělené
pohledy na hospodaření jím ovládaných společností, staral by se hlavně o to,
zda se investice společnosti Novák, s. r. o. zhodnocuje či znehodnocuje. Choval
by se úzce…
